СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ КАК ФОРМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ

Перевод названия: SECURITIZATION OF INTANGIBLE ASSETS AS A FORM OF INVESTMENT ATTRACTION IN MODERN ECONOMY

Тип публикации: статья из журнала

Год издания: 2018

Ключевые слова: секьюритизация, инновации, кластер, нема-териальные активы, ценные бумаги, банки, финансирование, развитие региона, securitization, innovations, cluster, intangible assets, secu-rities, banks, financing, region development

Аннотация: В статье рассмотрены подходы к развитию инновационного кла-стера посредством создания новых источников его финансирования, в качестве которых предлагается использовать секьюритизацию не-материальных активов. Интеллектуальная собственность в России может быть лицензирована, продана, использована как залог при кре-дитовании или может послужить дополнительным фактором для первоначального привлечения акционерного капитала. Законодатель-ство РФ позволяет получить необходимые оценки для нематериаль-ных активов в целях их использования в качестве интеллектуальной собственности. Предлагаемый механизм, основанный на залоге ин-теллектуальной собственности, позволит перевести низколиквид-ные нематериальные активы (в том виде, в котором они существу-ют на сегодняшний день) в высоколиквидный материальный актив - инвестиции, деньги или иной финансовый инструмент. В роли заклад-ных предлагается использовать пакеты (пулы) интеллектуальной собственности, которые формируются организацией-создателем (оригинатором) в виде проекта. Пулы активов, которые генерируют денежные средства, преобразовываются в ценные бумаги, имеющие инвестиционный рейтинг, которые можно продать потенциальным инвесторам. Предложены этапы построения вертикально интегри-рованной системы управления финансированием инновационных кла-стеров и коммерциализации интеллектуальной собственности, в ходе которой создатель проекта (оригинатор) - фирма, обладающая ак-тивами и планирующая использовать преимущества секьюритиза-ции, создает пулы инновационных проектов кластера и взаимодей-ствует с владельцами интеллектуальной собственности. Новизна предлагаемой схемы секьюритизации заключается во включении в схему кредиторов банков, а также иных финансовых институтов. В таком случае оригинатор (трастовая компания или венчурный фонд) исполь-зует сформированные им пулы проектов (в том числе интеллектуаль-ной собственности) в роли закладных, а затем получает кредитный заем под залог нематериальных активов. Важно отметить, что секью-ритизация в предложенной схеме рассматривается в качестве способа финансирования инновационных кластеров под уступку денежных тре-бований путем эмиссии ценных бумаг, которые, в свою очередь, обеспе-чены выделенными активами. В данном случае в качестве активов предлагается рассматривать интеллектуальную собственность, объ-единенную в пулы для снижения рисков участников.

Ссылки на полный текст

Издание

Журнал: Социально-экономический и гуманитарный журнал Красноярского ГАУ

Выпуск журнала: 3

Номера страниц: 3-16

ISSN журнала: 25001825

Место издания: Красноярск

Издатель: Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования "Красноярский государственный аграрный университет"

Авторы

Вхождение в базы данных

Информация о публикациях загружается с сайта службы поддержки публикационной активности СФУ. Сообщите, если заметили неточности.

Вы можете отметить интересные фрагменты текста, которые будут доступны по уникальной ссылке в адресной строке браузера.